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Análisis de mercado y oportunidades de inversión escritos por Miguel Braun.
Samsung, SK Hynix y Micron proyectadas como #1, #3 y #7 en ganancias mundiales 2027 — cotizando a P/E forward de 5x a 13x. HBM como cuello de botella de la IA, contratos de largo plazo y la anomalía de valuación más extrema en semiconductores en décadas.
Ecosistema de semiconductores, cuellos de botella en IA y oportunidades de inversión. ASML, TSMC, NVIDIA, Micron, hyperscalers y los insights de Elon Musk y Jensen Huang sobre los límites del crecimiento.
Análisis de la contradicción entre el discurso antiinflacionario de Milei y las acciones del equipo económico sobre el dólar, las tasas de interés y la liquidez.
El desarme de las LEFIs, la suba del dólar y la respuesta del BCRA. Por qué la intervención contradice los principios hayekianos del gobierno y frena la baja de tasas que necesita la economía.
Una propuesta concreta para liberar el mercado de cambios sin depender del FMI: exportadores que retienen sus divisas, importadores que compran al MEP y el saneamiento del BCRA.
Las acciones argentinas caen 25% en USD desde enero. Análisis del círculo vicioso entre el cepo, las reservas y el FMI, y por qué el mercado sigue siendo una oportunidad de compra.
YPF cotiza a 1x su patrimonio neto con earnings yield del 28%, crecimiento de producción shale del 36% y proyectos de exportación de enorme escala. La empresa más atractiva de Argentina por fundamentals.
Por qué cambiar Stellantis por Banco Galicia: el mayor banco de Argentina con ROE del 36%, cotizando a 5x ganancias, antes del blanqueo y la salida del cepo.
Cómo armar un portfolio 50/50 entre pesos y activos dolarizados ante la baja del dólar. Bancos, Oil&Gas y acciones argentinas como la mejor inversión del mundo.
Análisis del cierre del tercer grifo de emisión monetaria y por qué la liberación del mercado de cambios está a la vuelta de la esquina, sin necesidad de acumular reservas.
Análisis fundamental de BMA: ROE del 28% en USD, cotizando 20% bajo valor intrínseco DCF y con el primer gobierno liberal libertario de la historia como viento de cola.
Vista subió 160% en 2022, con exportaciones +446% YoY y ganancia neta +325% YoY. Análisis de valuación y por qué la empresa tiene recorrido al alza desde Vaca Muerta.
Ternium cotiza por debajo del valor de sus activos corrientes y su patrimonio neto. Earnings yield del 35%, dividendo del 9% anual y upside DCF del 128%. Un net-net de Benjamin Graham.
El BCRA no cumplió ninguno de sus objetivos en 90 años: ni estabilidad monetaria, ni financiera, ni desarrollo económico. Un análisis completo y 5 medidas concretas para bajar el gasto público.
Petrobras, gigante brasileña de petróleo y gas con dividendos del 14–20% anual, cotizando cerca de su book value con excelentes retornos sobre el capital empleado.
Stellantis cotiza por debajo de su cash disponible y su patrimonio neto, con upside DCF del 140–175%. La fusión FCA-PSA generó €3.200M en sinergias en 2021. Strong BUY.
VALE, una de las mineras más grandes del mundo, con dividendo del 18% anual, Enterprise Value menor al valor de sus activos y programa de recompra del 10% de sus acciones. Mega Strong BUY.
El conglomerado de Warren Buffet a 9x ganancias vs 26x del SP500, cotizando bajo su Enterprise Value y con 60 años de rendimiento superior al índice. Análisis completo de BRK.
Qué es la FED, cómo funciona el quantitative easing, cuándo comprar acciones y qué implica el tightening monetario para los mercados globales y los activos de riesgo.
Pampa Energía cotiza con margin of safety de $223M, ROCE del 22% anual en USD y ventas creciendo 58% YoY. La empresa integrada líder en gas y electricidad de Argentina.
Nuestra metodología de análisis: análisis horizontal y vertical de empresas, ratios de valuación, ROCE, earnings yield, análisis técnico y los factores cualitativos que determinan el valor de una acción.
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