Cómo empezar a invertir desde cero en Argentina

¿Por dónde se empieza a invertir si nunca lo hiciste?

Si tenés un negocio y querés empezar a invertir lo que fuiste juntando, lo más probable es que la primera pregunta sea en qué invertir. Es lógica, pero llega tarde: la respuesta depende de cosas que se definen antes. La Comisión Nacional de Valores (CNV), que regula el mercado de capitales, lo resume en sus preguntas frecuentes: antes de invertir hay que definir los objetivos, el plazo, cuánto riesgo se puede asumir y cuánta liquidez se va a necesitar, informarse sobre el instrumento y verificar que los intermediarios estén registrados.

Puesto en el orden de un dueño de negocio, son cuatro pasos, y el instrumento aparece recién en el tercero. Primero, cuánta plata del negocio se puede invertir. Segundo, para cuándo es cada peso. Tercero, la cuenta y el instrumento que van con ese plazo. Cuarto, el ritmo con el que entrás.

¿Cuánta plata del negocio podés invertir sin ponerlo en riesgo?

La plata del negocio no se invierte entera. Primero va la caja operativa: la que paga sueldos, proveedores y gastos fijos aunque un mes las ventas vengan flojas. Lo que queda por encima de esa cobertura es lo que se puede invertir. La cuenta para estimarla, cuántos meses de gasto fijo cubre tu caja, está desarrollada con un ejemplo en la nota sobre cuánta caja dejar en tu negocio antes de invertir.

Este orden no es prolijidad contable. Si un imprevisto del negocio te obliga a vender una inversión, la vendés al precio que haya ese día, y ese día puede ser malo. Con plata prestada pasa lo mismo, pero peor: una caída te puede obligar a vender antes de que el negocio que elegiste tenga tiempo de demostrar algo. Miguel lo aprendió perdiendo sus ahorros en operaciones de corto plazo con plata prestada, lo que se llama trading apalancado, y lo cuenta en la nota sobre cómo la plata prestada te puede sacar del juego.

¿Para cuándo es cada peso que vas a invertir?

La CNV propone, en su guía de protección para personas inversoras, cinco preguntas que conviene tener contestadas antes de poner un peso: cuánto se puede perder, cuánto tiempo conviene mantener la inversión, cómo se recupera la plata si la necesitás antes de lo previsto, cuánto suman los gastos y las comisiones, y qué impuestos paga. Las cinco giran alrededor de una idea: no todos los pesos del negocio tienen el mismo plazo.

• La plata que vas a necesitar en meses, como el aguinaldo, un impuesto o la mercadería de la temporada, tiene que poder salir rápido y sin sorpresas. Para ese tramo se usan instrumentos de corto plazo, como la caución bursátil o algunos fondos comunes de inversión.
• Los dólares que no querés pasar a pesos tienen su propio camino: el dólar MEP, los bonos argentinos en dólares y las demás opciones que repasa la nota sobre cómo invertir dólares en Argentina.
• La plata que puede esperar años es la que aguanta los vaivenes de las empresas que cotizan en bolsa, con acciones o CEDEARs, los certificados que representan acciones de afuera. Su precio se mueve todos los días; para Miguel, a largo plazo termina siguiendo a lo que gana la empresa.

Dejar la plata quieta también es una decisión, y tiene su costo. La nota sobre el dólar quieto contra la bolsa americana en 30 años muestra cuánto poder de compra pierde un dólar guardado.

¿Cómo se abre la cuenta para invertir?

Para invertir en el mercado de capitales hace falta un intermediario registrado en la CNV, que es lo que casi todos llaman bróker. La guía de la CNV lo ordena en cuatro pasos:

1. Elegir el agente. Antes de darle un dato, buscalo en los Registros Públicos de Agentes de la CNV por nombre, razón social, CUIT o número de matrícula. Según la guía, ahí también figura su listado de comisiones.
2. Completar el perfil. El agente te toma un test de perfil de inversor, con preguntas sobre tu experiencia, tus conocimientos, tu situación financiera y tu estrategia, para que lo que te ofrezca vaya con tus objetivos. Si te atiende una persona, la guía sugiere chequear que figure en el Registro de Idóneos de la CNV.
3. Abrir la cuenta. Se firma un convenio de apertura de cuenta, que fija qué puede hacer el agente y cuáles son tus derechos como cliente. Leelo antes de firmar.
4. Transferir y operar. Pasás la plata a la cuenta y das las órdenes; el agente las ingresa al mercado.

Los valores que comprás a través del agente, como acciones o CEDEARs, quedan registrados en la Caja de Valores, en una subcuenta a tu nombre, y los podés controlar vos mismo. Cómo se hace, y quién hace qué en cada operación, está en la nota sobre cómo comprar acciones en Argentina.

¿Cómo arrancar sin apostar todo de una vez?

Para Miguel, nadie acierta el piso ni el techo de un precio, y por eso prefiere armar las posiciones de a poco y darles tiempo, en lugar de entrar con todo en un solo día. Si invertís un monto todos los meses, una caída deja de ser solo una mala noticia: ese mes entrás más barato, como muestra la nota sobre por qué una caída de la bolsa te conviene si invertís todos los meses.

Antes de poner plata también se puede practicar. BYMA, la bolsa argentina, ofrece BYMALAB, un simulador gratuito para hacer una primera experiencia de inversión como en la práctica real. Y si querés saber qué estudiar mientras tanto, alcanzan dos materias: cómo valuar un negocio y cómo pensar los precios del mercado.

Lo más difícil viene después de elegir: aguantar cuando el precio se da vuelta. Para Miguel, controlar las emociones cuesta más que analizar una empresa. De eso trata la nota sobre aguante, no genio, para el largo plazo.

¿Qué señales te avisan que una propuesta de inversión es trucha?

La CNV enumera señales de alerta en sus preguntas frecuentes: promesas de rendimientos extraordinarios o que no pueden fallar, falta de información clara sobre el producto, apuro para que transfieras ya, pedidos de pagar a cuentas de terceros, personas o empresas que no figuran en los registros oficiales y ofertas que circulan solo por redes sociales o mensajería, sin documentación.

Dos controles simples ayudan a filtrar muchas de esas ofertas: que el intermediario figure en el registro de la CNV y que la cuenta esté a tu nombre. Y una regla que la CNV repite en esas mismas preguntas frecuentes, y que vale también para lo que se ofrece por canales serios: toda inversión tiene riesgo, y lo que rindió en el pasado no asegura lo que va a rendir.

Preguntas frecuentes

¿Cuánta plata necesito para empezar a invertir?

BYMA, la bolsa argentina, aclara en su página de acciones que se puede empezar a invertir con montos bajos. Lo que sí pesa son los costos: cada agente tiene su listado de comisiones publicado en el registro de la CNV, y la guía de la CNV recuerda que las comisiones achican el resultado. Y antes que el monto va otra cuenta: cuánta caja necesita tu negocio para funcionar.

¿Qué es el perfil de inversor y por qué te lo piden?

Es una evaluación de tus conocimientos, tus objetivos, tu experiencia, tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Según las preguntas frecuentes de la CNV, los agentes registrados la tienen que pedir antes de que empieces a operar, para que lo que te ofrezcan vaya con tus objetivos. Conviene actualizarla cuando cambia tu situación personal o la de tu negocio.

¿Cómo sé si un bróker está autorizado por la CNV?

Buscándolo en los Registros Públicos de Agentes de la CNV por su nombre, su razón social, su CUIT o su número de matrícula. Si una persona o una empresa te ofrece invertir y no aparece en los registros, la CNV recomienda extremar las precauciones y consultarla antes de operar.

¿En qué invertir hoy si recién empezás?

Depende menos del día que del plazo de esa plata. Lo que vas a necesitar en pocos meses pide instrumentos de corto plazo y fácil salida, como la caución bursátil. Los dólares que no querés pasar a pesos tienen su propio camino, que repasa la nota sobre cómo invertir dólares en Argentina. Y la plata que puede esperar años es la que aguanta los vaivenes de las empresas que cotizan, con acciones o CEDEARs. La elección final depende del perfil y de los objetivos de cada persona.

¿Cómo te das cuenta de que una propuesta de inversión es trucha?

La CNV enumera señales de alerta: promesas de rendimientos extraordinarios o que no pueden fallar, falta de información clara sobre el producto, apuro para que transfieras ya, pedidos de pagar a cuentas de terceros, personas o empresas que no figuran en los registros oficiales y ofertas que circulan solo por redes sociales o mensajería, sin documentación. Antes de mandar un peso, buscá al intermediario en el registro de la CNV y mirá las alertas al inversor que publica la CNV sobre ofertas y entidades no autorizadas.